| dc.creator |
GEMİCİ, Eray |
|
| dc.creator |
POLAT, Müslüm |
|
| dc.date |
2019-12-31T00:00:00Z |
|
| dc.date.accessioned |
2020-10-11T18:48:49Z |
|
| dc.date.available |
2020-10-11T18:48:49Z |
|
| dc.identifier |
https://dergipark.org.tr/tr/pub/makuiibf/issue/51427/593500 |
|
| dc.identifier |
10.30798/makuiibf.593500 |
|
| dc.identifier.uri |
https://hdl.handle.net/11672/3159 |
|
| dc.description |
This studyinvestigates the price behavior of Bitcoin using a two-regime TAR model, whichis an autoregressive unit root. In the study, the method developed by Caner andHansen (2001) was used which simultaneously tested non-stationary andnon-linearity. For this purpose, the data set of Bitcoin closing prices for16.07.2010 - 27.11.2018 period (3.056 daily observations) has been created todetermine whether Bitcoin prices are efficient or not. The findings support thehypothesis that Bitcoin prices are efficient in weak form for the whole period.However, considering the switchingbetween the regimes, it was concluded that there are two regimes in the Bitcoinprice series. In the first regime, the hypothesis of efficient markets in theweak form is valid, but not in the second regime. |
|
| dc.description |
Bu çalışma, Bitcoin’in fiyat davranışınıotoregresif birim kökü olan iki rejimli bir TAR modeli kullanarak araştırmaktadır.Çalışmada, durağan dışılığı ve doğrusal olmamayı eş zamanlı olarak sınayanCaner ve Hansen (2001) tarafından geliştirilen yöntem kullanılmıştır. Bu amaçla, 16.07.2010 – 27.11.2018dönemi için (3.056 adet günlük gözlem) Bitcoin kapanış fiyatlarına ait veriseti oluşturularak Bitcoin fiyatlarının etkin olup olmadığı incelenmiştir. Elde edilen bulgular, Bitcoin fiyatlarının tümdönem dikkate alındığında zayıf formda etkin piyasalar hipotezini desteklemektedir.Ancak rejimler arası geçiş dikkate alındığında Bitcoin fiyat serisinde ikirejim olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Birinci rejimde zayıf forma etkin piyasalarhipotezinin geçerli olduğu, ancak ikinci rejimde geçerli olmadığı tespitedilmiştir. |
|
| dc.format |
application/pdf |
|
| dc.language |
tr |
|
| dc.publisher |
Mehmet Akif Ersoy University |
|
| dc.publisher |
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi |
|
| dc.relation |
https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/913799 |
|
| dc.source |
Volume: 6, Issue: 3
669-681 |
en-US |
| dc.source |
2149-1658 |
|
| dc.source |
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
|
| dc.subject |
Bitcoin,Threshold Value;,TAR Model,Efficient Market Hypothesis |
|
| dc.subject |
Bitcoin,Eşik Değer,TAR Model;,Etkin Piyasalar Hipotezi |
|
| dc.title |
THRESHOLD EFFECT IN BITCOIN PRICES |
en-US |
| dc.title |
BITCOIN FİYATLARINDA EŞİK DEĞER ETKİSİ |
tr-TR |
| dc.type |
info:eu-repo/semantics/article |
|