| dc.creator |
ÇELİK, İsmail |
|
| dc.creator |
AKKUŞ, Hilmi Tunahan |
|
| dc.creator |
GÜLCAN, Nazlıgül |
|
| dc.date |
2019-12-31T00:00:00Z |
|
| dc.date.accessioned |
2020-10-11T18:48:45Z |
|
| dc.date.available |
2020-10-11T18:48:45Z |
|
| dc.identifier |
https://dergipark.org.tr/tr/pub/makuiibf/issue/51427/586527 |
|
| dc.identifier |
10.30798/makuiibf.586527 |
|
| dc.identifier.uri |
https://hdl.handle.net/11672/3137 |
|
| dc.description |
Price bubbles which can be expressed as thedeviation of the price of an asset from its fundamental value, have significantimpacts on markets. The effects of the financial crisis that started with theburst of the housing bubbles in the USA in 2008 have spread all over the worldand turned into a global crisis. In this study, the price bubbles of gold, silver,platinum and palladium in the commodity markets for the period between01.01.2010-19.02.2019 were investigated. RtADF, SADF and GSADF methods wereused to determine the formation and burst periods of price bubbles. As a resultof the analysis, price bubbles were found in gold, silver and platinum, whereasno bubbles were found in palladium prices. Due to the close formation dates ofthese bubbles, whether there was any return or volatility spillover betweengold, silver and platinum markets was investigated with VAR-EGARCH method. As aresult of the study, it was found that there was a multiple spillover betweenthe gold, silver and platinum returns. Thus, it was concluded that the pricebubbles formed in precious metals triggered each other. Findings regarding thepresence of price bubbles in the precious metal markets are crucial for tradersin terms of trading timing. However, the findings related to the volatilityspillover among precious metals are also important in terms of considering theeffect of this spillover for the investors who provide hedging by preciousmetals. |
|
| dc.description |
Bir varlığın fiyatının, varlığın temeldeğerinden sapması olarak ifade edilebilen fiyat balonları, piyasalar üzerindeönemli etkilere sahiptir. ABD’de 2008 yılında konut fiyat balonununpatlamasıyla başlayan finansal krizin etkileri tüm dünyaya yayılarak küreselkrize dönüşmüştür. Bu çalışmada emtia piyasalarında yer alan değerlimetallerden altın, gümüş, platin ve paladyum fiyatlarında 01.01.2010-19.02.2019dönemi için fiyat balonlarının varlığı araştırılmıştır. Araştırmada fiyatbalonlarının oluşum ve patlama dönemlerini ortaya koyabilen RtADF, SADF veGSADF yöntemleri kullanılmıştır. Analizler sonucunda altın, gümüş ve platinfiyatlarında balona rastlanırken, paladyum fiyatında herhangi bir balonunvarlığına dair kanıt bulunamamıştır. Söz konusu balonların birbirine yakıntarihlerde meydana gelmesi nedeniyle de ayrıca altın, gümüş ve platinpiyasaları arasında getiri ve volatilite yayılımının bulunup bulunmadığıVAR-EGARCH yöntemi ile araştırılmıştır. Araştırma sonucunda da altın, gümüş veplatin getirileri arasında çoklu bir yayılım olduğu tespit edilmiş, böylecekıymetli madenlerde oluşan fiyat balonlarının birbirini tetiklediği sonucunaulaşılmıştır. Kıymetli metal piyasalarında fiyat balonlarının varlığı ileilgili elde edilen bulgular, bu piyasadaki yatırımcılar için işlem zamanlamasıaçısından önemlidir. Diğer taraftan kıymetli metaller arasındaki volatiliteyayılımı ile ilgili bulgular da kıymetli metallerle finansal korunma sağlayanyatırımcıların kıymetli metaller arasındaki şok yayılımlarını dikkate almasıaçısından önemlidir. |
|
| dc.format |
application/pdf |
|
| dc.language |
en |
|
| dc.publisher |
Mehmet Akif Ersoy University |
|
| dc.publisher |
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi |
|
| dc.relation |
https://dergipark.org.tr/tr/download/article-file/913845 |
|
| dc.source |
Volume: 6, Issue: 3
936-951 |
en-US |
| dc.source |
2149-1658 |
|
| dc.source |
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
|
| dc.subject |
Rational Price Bubbles,Precious Metals,Commodity Markets |
|
| dc.subject |
Rasyonel Fiyat Balonları,Değerli Metaller,Emtia Piyasaları |
|
| dc.title |
INVESTIGATION OF RATIONAL BUBBLES AND VOLATILITY SPILLOVERS IN COMMODITY MARKETS: EVIDENCES FROM PRECIOUS METALS |
en-US |
| dc.title |
EMTİA PİYASALARINDA RASYONEL BALONLAR VE VOLATİLİTE YAYILIMLARININ ARAŞTIRILMASI: DEĞERLİ METALLERDEN KANITLAR |
tr-TR |
| dc.type |
info:eu-repo/semantics/article |
|