Petrol fiyatları uluslararası ekonomik ve siyasi dengelerin değişmesi sonucunda son yüzyılda ciddi bir volatiliteye sahip olmuştur. Uluslararası ticarete konu olan mallar içerisinde birinci sırayı petrol almaktadır. Petrol, temel enerji kaynağı olmasından ve ülkeler arasında eşit dağılmamasından dolayı günümüzde her ülke için stratejik bir öneme sahiptir. Bu çalışmanın amacı küresel petrol fiyatlarındaki oynaklığı Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleriyle (ARCH/GARCH) analiz etmektir. Bu doğrultuda çalışmada veri olarak 1987 Haziran-2018 Haziran aralığı iş günü esasına dayanan Avrupa Brent petrol fiyatları kullanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre farklı ARCH/GARCH tipi modeller içerisinden TARCH (1,1) modelinin en iyi volatilite tahmin modeli olduğu görülmüştür. Söz konusu modele göre: I) Petrol fiyatları getirisi bir önceki dönemden pozitif etkilenmektedir. II) Petrol fiyat getirisi üzerinde şokların etkisi uzun bir döneme yayılmamaktadır. III) Volatilite genel olarak yüksektir yani fiyatlarda istikrarsızlık hâkimdir. IV) Petrol fiyat getirisi üzerinde negatif şoklar pozitif şoklardan daha uzun süre etkilidir.Oil prices have had a significant volatility over the past century as a result of changes in international economic and political balances. Because oil is a major source of energy and is not evenly distributed among countries, it now has a strategic importance for each country. The aim of this study is to analyze the volatility of global oil prices with the Autoregressive Conditional Variance Models (ARCH/GARCH). In this direction, European Brent oil prices based on June 1987- June 2018 business day basis were used as data in the study. According to the results of analysis, it is seen that TARCH (1,1) model is the best volatility estimation model among different ARCH/GARCH type models. According to the model: I) Oil prices are positively affected by the previous period. II) The impact of shocks on oil price return does not spread over a long period. III) Volatility is generally high, so instability is dominant in prices. IV) Negative shocks on oil price return are more effective than positive shocks.