TÜRKİYE’DE SATIN ALMA GÜCÜ PARİTESİ HİPOTEZİNİN GEÇERLİLİĞİ: UZUN HAFIZA TESTLERİNDEN KANITLAR
Loading...
Date
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Mehmet Akif Ersoy University
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi
Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi
Abstract
Description
Esnekkur rejiminin küresel anlamda yaygınlaşmasıyla birlikte döviz kuru öngörüsü deönem kazanmaya başlamıştır. Döviz kurları, başta dış ticaret dengesi olmaküzere, yatırım kararlarının alınmasında ve küresel gelirden daha fazla payalabilmek için merkez bankalarının yürüttükleri kur politikalarında önemli birrol oynamaktadır. Özellikle satın alma gücü paritesi (SAGP) hipotezininsınandığı çalışmalarda, reel döviz kurlarının uzun dönem için kendiortalamasına dönüp dönmediği ekonomik istikrar, yapısal uyumlanma ve ekonomikreform uygulamaları açısından önem kazanmaktadır.SAGPhipotezinin test edildiği bu çalışmada, reel döviz kurlarının uzun hafıza testleriile sınanması amaçlanmıştır. Analiz için, 2002:10-2017:12 dönemi esas alınarakA.B.D doları ve euro bazında iki farklı reel döviz kuru serisi oluşturulmuştur.Reel kur serileri ARFIMA modeli çerçevesinde ele alınarak test edilmiştir. Araştırmasonuçlarına göre hem dolar hem de euro reel kur serilerinin uzun hafızaözelliği sergiledikleri bulgusuna ulaşılmıştır. Reel döviz kurlarının uzun dönemdeortalamaya geri dönmesi, Türkiye için ilgili dönemde SAGP hipotezinin geçerliolduğunu göstermektedir.
With the spread of the flexible exchange rate regime in the globalsense, the exchange rate forecast has begun to gain importance. Exchange rates play an important role especiallyin foreign trade balance, to make investment decisions, and in exchange ratepolicies carried out by central banks in order to gain more share from globalinflows. In particular, the study of the purchasing power parity (SAGP)hypothesis gained importance in terms of economicstability, structural adjustment and economic reform programs in which realexchange rates mean-reversion behaviour for the long term.Inthis study where the SAGP hypothesis is tested, it is aimed to test realexchange rates with long memory tests. For the analysis, two different seriesof real exchange rates have been formed based on US dollar and euro for theperiod of 2002: 10-2017: 12. Realexchange rate series have been tested in the context of the ARFIMA model.Accordingto the results of the research, both the dollar and euro real exchange rate serieshave long memory characteristics. The mean-reversionbehaviour of the real exchange rate shows that the PPP hypothesis is valid forthe relevant period for Turkey.
With the spread of the flexible exchange rate regime in the globalsense, the exchange rate forecast has begun to gain importance. Exchange rates play an important role especiallyin foreign trade balance, to make investment decisions, and in exchange ratepolicies carried out by central banks in order to gain more share from globalinflows. In particular, the study of the purchasing power parity (SAGP)hypothesis gained importance in terms of economicstability, structural adjustment and economic reform programs in which realexchange rates mean-reversion behaviour for the long term.Inthis study where the SAGP hypothesis is tested, it is aimed to test realexchange rates with long memory tests. For the analysis, two different seriesof real exchange rates have been formed based on US dollar and euro for theperiod of 2002: 10-2017: 12. Realexchange rate series have been tested in the context of the ARFIMA model.Accordingto the results of the research, both the dollar and euro real exchange rate serieshave long memory characteristics. The mean-reversionbehaviour of the real exchange rate shows that the PPP hypothesis is valid forthe relevant period for Turkey.